3 استراتيجيات لل قفزات

3 استراتيجيات للقفزات هناك ثلاث استراتيجيات رئيسية للانخراط في خيارات قفزات: شراء يدعو قفزات، شراء يضع قفزات وقفزات بيع المكالمات تغطيتها. المقالة التالية سوف يشرح كل استراتيجية للمستثمرين في خيارات قفزات. شراء قفزات المكالمات ووقت كبير لشراء يدعو قفزات هو عندما نتوقع أن سهم معين سترتفع خلال العامين المقبلين، ولكن كنت لا ترغب في شراء أسهم من الأسهم. دعونا نقول على سبيل المثال أن يتم تداول السهم عند 50،50 $ وخيار الشراء قفزات مع انتهاء مدته سنتان والإضراب سعر 50 $ للمتاجرة هو 8،50 $، والذي ينتج 850 $ للعقد الواحد (100 سهم). لذلك، يقرر المستثمر لشراء خمسة عقود، قضى ما مجموعه 4250 $. المكالمات تعطي للمستثمر الحق في شراء 500 سهم قبل انتهاء في 50 $ للسهم الواحد، بغض النظر عن مدى ارتفاع يرتفع سعر السهم. ولكن، أن تكون مربحة، والأوراق المالية يجب أن يتداول لأكثر من 58.50 $. وتشمل بعض النتائج في انقضاء ما يلي: السهم فوق نقطة التعادل: إذا ارتفع السهم إلى 65 $ في انتهاء الصلاحية، فإن قيمة قفزات أن ما يقرب من 15 $. يمكن للمستثمر أن تمارس المكالمات أو بيعها لجني الأرباح. السهم دون سعر الإضراب: إذا كان السهم يتداول بأقل من سعر الإضراب، فإن المكالمات unexercised تنتهي لا طائل منها كما، وسوف يخسر المستثمر 4250 $. وإذا ما ارتفع السهم إلى 56 $، وسوف يتم تقييم المكالمات في 6 $ وسيتكبد خسارة جزئية من 2،50 $: الأسهم بين سعر الإضراب ونقطة التعادل. إذا كانت ممارسة دويسنت المستثمر أو بيع، وقال انه / انها سوف تفقد كل من الاستثمار الأولي. شراء قفزات يضع قد توفر هذه الاستراتيجية حماية المستثمرين من الانخفاضات في أسعار الأسهم. غالبا ما يقارن شراء التأمين على السيارات، وشراء قفزات يضع قد تعطي المستثمرين الثقة للبقاء في السوق. تأكد من أن تنظر مقدار الحماية التي توفرها. على سبيل المثال، إذا كان يتم تداول السهم حاليا عند 45 $، وقفزات مع انتهاء الاضراب والسعر لمدة ثلاث سنوات من 42،50 $ هو بيع لل3،50 $، أو 350 $ للعقد الواحد. نقطة التعادل في هذا المثال هو 39 $، ومخاطر المستثمرين يقتصر على 350 $ لكل عقد. وتشمل النتائج المحتملة ما يلي: السهم فوق نقطة التعادل: إذا كان السهم يتداول عند 48 $ في انتهاء الصلاحية، ووضع unexercised أن تنتهي لا طائل منها. السهم دون سعر الإضراب: إذا أغلق السهم تحت 39 $، ووضع سيكون مربحا. الأسهم بين سعر الاضراب ونقطة التعادل: إذا كان يتم تداول السهم عند 41.50 $ في انتهاء الصلاحية، وسيتم تقييمها على وضع 42،50 $ في $ 1. على ممارسة الرياضة، وسيتم الاحتفاظ بجزء من القسط في حيرة من 2،50 $. إن لم يكن يمارس العقد أو بيعها، فإن المستثمر يفقد الاستثمار الأولي. بيع المكالمات قفزات المغطاة دعوة مغطاة تبيع (أو الكتابة) مكالمة ضد الأوراق المالية، وأنه هو استراتيجية المحافظين لاتخاذ. وبيع قفزات مغطاة المكالمات زيادة العائد على السهم الأساسية وتوفير كمية محدودة من الحماية الهبوط. لأقصى قدر من الأرباح هو عندما مكالمة تغطيها، في انتهاء الصلاحية، وعند أو أعلى من سعر الإضراب. ربح يساوي التقدير في سعر السهم بالإضافة إلى العلاوة المستلمة من بيع المكالمة. هناك المخاطر التي تنطوي عليها هذه الاستراتيجية. الكتاب لا يمكن تحقيق التقدير الإضافي في السهم فوق سعر الإضراب منذ انهم ملزمون بيع في المكالمات سعر الإضراب. على سبيل المثال، إذا كان يتم تداول السهم عند 39،50 $، وخيار الشراء قفزات مع انتهاء مدته سنتان والإضراب سعر 45 $ يجري تداوله عند 3،25 $. المستثمر تأمل في الحصول على أرباح دون بيع الأسهم. نقطة التعادل هي 36،25 $، وسوف يتكبد خسارة إذا ينخفض ​​السهم دون هذا السعر. النتائج المحتملة هي: السهم فوق سعر الإضراب: إذا ارتفع السهم إلى 50 $ في انتهاء الصلاحية، والكاتب دعوة مغطاة الحصول ربحا صافيا قدره 875 $ للعقد الواحد (سعر ممارسة 45 $ أقل سعر للسهم عند بيعت الخيار بالإضافة إلى قسط خيار تلقى من 3،25 $ × 100). الأسهم أقل من نقطة التعادل: إذا كان السهم يتداول عند 34 $ في انتهاء الصلاحية، ان دعوات قفزات unexercised تنتهي لا طائل منها، وسوف خسائر إضافية تحدث مع استمرار الأسهم في الانخفاض. الأسهم بين سعر الإضراب ونقطة التعادل: إذا كانت الأسهم إلى 40 $ في انتهاء الصلاحية، وسيكون المكالمات قفزات خارج من الأموال والكاتب دعوة ستحتفظ سهم وعلاوة الخيار.